Sistema de negociação A NSE opera no sistema de National Exchange for Automated Trading (NEAT), um sistema de negociação totalmente automatizado baseado em tela, que adota o princípio de um mercado orientado a pedidos. NSE conscientemente optou em favor de um sistema orientado por ordem em oposição a um sistema orientado por cotações. Isso ajudou a reduzir os spreads de trabalho não só na NSE, mas também em outras bolsas, reduzindo assim os custos de transação. Tipos de mercado O sistema NEAT possui quatro tipos de mercado. Eles são: Todos os pedidos que são de tamanho de lote regular ou múltiplos destes são comercializados no Mercado Normal. Para as ações que são negociadas no modo desmaterializado compulsório, o lote de mercado dessas ações é um. O mercado normal consiste em vários tipos de livros em que as ordens são segregadas como ordens de lotes regulares, ordens de prazo especial, ordens comerciais negociadas e ordens de parada, dependendo de seus atributos de ordem. Todas as encomendas cujo tamanho da ordem é inferior ao tamanho do lote regular são negociadas no mercado de lote estranho. Um pedido é chamado de uma ordem de lote estranho, se o tamanho da ordem for menor que o tamanho do lote regular. Esses pedidos não possuem nenhum atributo de termos especiais que lhes são atribuídos. Em um mercado de lote estranho, tanto o preço como a quantidade de pedidos (compra e venda) devem corresponder exatamente para que o comércio ocorra. Atualmente, a facilidade do mercado de lote estranho é usada para o Mercado Físico Limitado de acordo com as diretrizes SEBI. No mercado de leilões, os leilões são iniciados pela troca em nome dos membros comerciais por motivos relacionados com a liquidação. Existem 3 participantes neste mercado. Iniciador - a parte que iniciou o processo de leilão é chamada de competidor iniciador - a parte que entra nas ordens do mesmo lado do iniciador Solicitor - a parte que insere ordens no lado oposto do iniciador Livros de encomendas O sistema de negociação NSE fornece Completa flexibilidade para os membros nos tipos de pedidos que podem ser colocados por eles. As encomendas são numeradas primeiro e marcadas no momento do recebimento e depois são processadas imediatamente para uma possível correspondência. Cada ordem tem um número distintivo de ordem e um selo de tempo único. Se uma partida não for encontrada, as ordens serão armazenadas em diferentes livros. As ordens são armazenadas na prioridade do preço-tempo em vários livros na seguinte seqüência: - Preço mais baixo - com preço, por prioridade de tempo. A prioridade de preço significa que, se duas ordens forem inseridas no sistema, a ordem com o melhor preço obtém maior prioridade. Prioridade de tempo significa que se duas ordens com o mesmo preço forem inseridas, a ordem que é inserida primeiro obtém a maior prioridade. O segmento de ações possui os seguintes tipos de livros: o livro de lote regular contém todos os pedidos de lotes regulares que não possuem nenhum dos seguintes atributos. - Tudo ou Nenhum (AON) - Livro mínimo de preenchimento mínimo (MF) - Stop Loss (SL) O livro Termos especiais contém todos os pedidos que tenham um dos seguintes termos anexados: - Tudo ou Nenhum (AON) - Preenchimento mínimo (MF ) Nota: Atualmente, ordens de termo especial, ou seja, AON e MF não estão disponíveis no sistema de acordo com as diretrizes SEBI. As ordens Stop Loss são armazenadas neste livro até que o preço de disparo especificado na ordem seja atingido ou superado. Quando o preço de disparo é atingido ou superado, a ordem é lançada no livro do lote regular. A condição de stop loss é atendida nas seguintes circunstâncias: Ordem de venda - Uma ordem de venda no livro Stop Loss é ativada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de disparo da ordem. Comprar pedido - Um pedido de compra no livro Stop Loss é ativado quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de disparo da ordem. O livro de lote estranho contém todos os pedidos de lote estranho (pedidos com quantidade inferior ao lote negociável) no sistema. O sistema tenta combinar uma ordem de lote estranho ativo com ordens passivas no livro. Atualmente, de acordo com uma diretriz SEBI, o mercado de lotes ímpares está sendo usado para pedidos que tenham uma quantidade inferior ou igual a 500 viz. O Mercado Físico Limitado. Este livro contém pedidos que são inseridos para todos os leilões. O processo de correspondência para pedidos de leilão neste livro é iniciado somente no final do período do advogado. Regras de correspondência de pedidos O melhor pedido de compra é combinado com a melhor ordem de venda. Um pedido pode coincidir parcialmente com outra ordem, resultando em vários negócios. Para a correspondência de pedidos, o melhor pedido de compra é aquele com o preço mais alto e a melhor ordem de venda é aquela com o menor preço. Isso ocorre porque o sistema vê todas as ordens de compra disponíveis do ponto de vista de um vendedor e todas as ordens de venda do ponto de vista dos compradores no mercado. Assim, de todas as ordens de compra disponíveis no mercado em qualquer ponto do tempo, um vendedor obviamente gostaria de vender com o preço de compra mais alto possível oferecido. Portanto, o melhor pedido de compra é a ordem com o preço mais alto e a melhor ordem de venda é a ordem com o preço mais baixo. Os membros podem entrar proativamente nos pedidos no sistema, que serão exibidos no sistema até que a quantidade total seja igualada por uma ou mais contra-ordens e resulte em comércio (s) ou seja cancelada pelo membro. Alternativamente, os membros podem ser reativos e colocar pedidos que correspondem aos pedidos existentes no sistema. As ordens que não correspondem ao sistema são as ordens passivas e os pedidos que correspondem aos pedidos existentes são chamados de pedidos ativos. As encomendas são sempre compatíveis com o preço da encomenda passiva. Isso garante que as ordens anteriores tenham prioridade sobre os pedidos que vierem mais tarde. Condições de Pedido Um Membro Negociante pode entrar em vários tipos de pedidos, dependendo de seus requisitos. Essas condições são amplamente classificadas em três categorias: condições relacionadas ao tempo, condições relacionadas ao preço e condições relacionadas com a quantidade. DIA - Uma ordem do dia, como o nome sugere, é uma ordem válida para o dia em que foi inserida. Se a ordem não for correspondida durante o dia, a ordem será cancelada automaticamente no final do dia de negociação. GTC - Um pedido Good Till Canceled (GTC) é uma ordem que permanece no sistema até que seja cancelada pelo Membro Negociante. Por conseguinte, poderá abranger os dias de negociação se não for correspondente. O número máximo de dias em que uma ordem GTC pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange de tempos em tempos. GTD - Um pedido GoodTill DaysDate (GTD) permite que o Membro Negociador especifique o dia-dia até o qual a ordem deve permanecer no sistema. No final deste período, a ordem será liberada do sistema. Cada dia contado é um dia de calendário e feriados inclusivos. O dia contado inclui o dia em que a ordem é colocada. O número máximo de dias em que uma ordem GTD pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange de tempos em tempos. COI - Uma ordem imediata ou cancelada (COI) permite que um Membro Negociante compre ou venda uma garantia assim que a ordem for lançada no mercado, na falta da qual o pedido será removido do mercado. A paragem parcial é possível para a ordem, e a porção incomparável da ordem é cancelada imediatamente. Limite de PriceOrder Um pedido que permite que o preço seja especificado ao inserir o pedido no sistema. Market PriceOrder Um pedido para comprar ou vender títulos ao melhor preço que pode ser obtido no momento da inscrição no pedido. Stop Loss (SL) PriceOrder O que permite que o Membro Negociante faça um pedido que seja ativado somente quando o preço de mercado da segurança pertinente atinge ou cruza um preço limiar. Até então, o pedido não entra no mercado. Uma ordem de venda no livro Stop Loss é desencadeada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de disparo da ordem. Um pedido de compra no livro Stop Loss é ativado quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de disparo da ordem. Por exemplo. Se, para o pedido de compra de parada, o gatilho é de 93,00, o preço limite é de 95,00 e o preço do mercado (última negociação) é de 90,00, então este pedido é lançado no sistema quando o preço de mercado atinge ou excede 93,00. Esta ordem é adicionada ao livro de lote regular com o tempo de disparo como o carimbo de data / hora, como uma ordem limite de 95,00 Quantidade Divulgada (DQ) - Um pedido com uma condição DQ permite ao Membro Negociante divulgar apenas uma parte da quantidade da ordem para o mercado. Por exemplo, uma ordem de 1000 com uma condição de quantidade divulgada de 200 significará que 200 seja exibido no mercado de cada vez. Depois que isso é negociado, outros 200 são lançados automaticamente e assim por diante até que a ordem completa seja executada. A troca pode definir periodicamente um critério mínimo de quantidade divulgada. As ordens MF - Minimum Fill (MF) permitem ao Membro Negociador especificar a quantidade mínima pela qual um pedido deve ser preenchido. Por exemplo, uma ordem de 1000 unidades com preenchimento mínimo 200 exigirá que cada comércio seja de pelo menos 200 unidades. Em outras palavras, haverá no máximo 5 negócios de 200 cada um ou um único comércio de 1000. O Exchange pode estabelecer normas de MF de tempos em tempos. AON - Todas ou Nenhuma ordens permitem que um Membro Negociante imponha a condição de que somente a ordem completa deve ser correspondida. Isso pode ser por meio de vários negócios. Se a ordem máxima não for correspondida, permanecerá nos livros até coincidir ou cancelar. Nota: Atualmente, as encomendas AON e MF não estão disponíveis no sistema de acordo com as diretrizes SEBI. NSE Trading Technology NSE possui uma rede pan-India de alta velocidade, que suportou mais de 181.524 terminais em 30 de setembro de 2017. Nossas plataformas de negociação : National Exchange for Automated Trading (NEAT) O NEAT é um sistema de negociação baseado em tela. A NSE também oferece o pacote NEAT Plus que fornece aos membros negociando em vários mercados na troca com uma interface de negociação unificada. A escalabilidade da NSE permite que ele adicione hardware adicional sob demanda para suportar volumes de negociação mais elevados e, portanto, manter um alto registro de tempo de atividade e um nível de baixa latência para pedidos comerciais a partir de terminais. A NSE realiza testes periódicos e aprimoramentos de capacidade à medida que o número de usuários NEAT e as cargas comerciais aumentam. Os dados comerciais da NEAT são lançados quase que instantaneamente para todos os membros comerciais da NEAT. Plataforma Front-End NÃO-NEAT. A NSE oferece plataformas de negociação personalizáveis adequadas aos requisitos dos membros comerciais individuais. Os front-ends não-NEAT são através do link de computador para computador, ou CTCL, esquema. A CTCL permite que os membros utilizem seu próprio software de negociação e hardware para negociação na troca. Exemplos de recursos personalizáveis que estão disponíveis através de front-ends não-NEAT incluem análise de comércio on-line, ferramentas de gerenciamento de risco adicionais e operações de back-office integradas. Os front-ends não-NEAT também facilitam a negociação não-NOW baseada na internet, acesso direto ao mercado, negociação algorítmica, negociação de segurança através de tecnologia sem fio e roteamento de pedidos inteligentes. AGORA é um software de negociação licenciado que oferece conectividade direta à nossa troca de execução comercial e feeds de dados através de terminais comerciais, navegadores baseados na web e dispositivos móveis. AGORA apoia a negociação em todos os produtos em nossos mercados de caixa e derivativos, bem como unidades de fundos mútuos em nossa troca e negociação em outras bolsas. Os membros podem acessar roteamento de pedidos inteligentes, gráficos históricos e em tempo real intra-dia e outras ferramentas amigáveis para usuários. Além de seus recursos de mesa de negociação, NOW possui um sistema de gerenciamento de riscos incorporado e permite o acesso a nosso conjunto de produtos de feed de dados. DMA, comércio algorítmico e facilidade de co-localização Para clientes institucionais e outros comerciantes sofisticados, a NSE fornece suporte para negociação algorítmica através de nossas instalações de co-localização, consistindo em espaço de rack alugado para servidores dentro das instalações de troca. A NSE também permite que fornecedores terceirizados suaguam instalações co-localizadas de membros comerciais para fornecer uma classe mais ampla de investidores com acesso a serviços de co-localização. Nosso sistema de gerenciamento de serviços de TI fornece serviços de hospedagem de co-localização para negociação de alta freqüência e está em conformidade com o Sistema de Gerenciamento de Serviços de TI Padrão ISOIEC 20000-1: 2017. EMERGE e EMERGE-ITP. Duas plataformas para a cotação e comercialização de ações da SME. MFSS e NMF II. O MFSS é o sistema de coleta de pedidos de fundos mútuos e a NMF-II é uma plataforma de negociação de fundos mútuos na web. Estrutura de Gerenciamento de Risco A NSE possui um sistema de gerenciamento de riscos de várias camadas, que é constantemente atualizado para antecipar falhas de mercado. As medidas de contenção de riscos na NSE incluem requisitos de adequação de capital para os membros, monitorando o desempenho dos membros e o histórico, exigências de margem rigorosas, monitoramento on-line das posições dos membros e desativação automática da negociação quando os limites são violados. Links relacionados Assista ao mercado em tempo real Analise de mercado em tempo realProdutos de serviços de amplificadores A NSE escolheu aproveitar a tecnologia na criação de um novo design de mercado. Ele acredita que a tecnologia fornece o ímpeto necessário para que a organização mantenha sua vantagem competitiva e assegure a oportunidade e a satisfação no atendimento ao cliente. Os vários sistemas de aplicativos que a NSE usa para a negociação, bem como a compensação e liquidação e outras operações formam a espinha dorsal do Exchange. Os sistemas de aplicação utilizados para o funcionamento do dia-a-dia do Exchange podem ser divididos em (a) Aplicações comerciais e (b) Outras Aplicações. A NSE oferece tecnologia superior e eficiência comercial para todos os participantes do mercado. O piso de negociação eletrônico completo da NSE aumenta a velocidade de execução e fornece uma capacidade insuperável que garante que as ordens sejam processadas em sub-milissegundos. A plataforma de negociação fornece um ambiente de negociação de alta freqüência (HFT) onde os milisegundos são importantes e a melhor execução é primordial, a NSE fornece o local de negociação confiável mais amplamente utilizado no país. A plataforma de negociação da NSE é conhecida pela sua tecnologia de alto desempenho e confiabilidade comprovada com 99.999 uptime. Host final usa uma abordagem em camadas e tem vários sub-sistemas funcionais que podem escalar de forma independente com base nas necessidades dos negócios. O banco de dados na memória é usado nas várias camadas para garantir o menor tempo possível para o processamento de transações, garantindo baixa latência. Ao utilizar tecnologia de satélite moderna, rede de linha alugada terrestre e internet, usuários em todo o mundo estão conectados à plataforma de negociação. Os usuários podem usar a NSE fornecida tela totalmente automatizada conhecida como NEAT (National Exchange for Automated Trading) NEATPLUS para negociação ou, em alternativa, pode usar seus próprios front ends, servidores de gerenciamento de pedidos (OMS) ou Independent Software Vendors (ISV) fornecidos front ends OMS para conectar-se a A plataforma de negociação. O sistema NEAT-CM cuida da negociação de títulos no segmento de Mercado de Capitais que inclui ações, notas de debêntures e Gilts de varejo. O aplicativo é executado em três sistemas Stratus com comunicação através do protocolo TCP IP. Esta é uma interface direta com os membros comerciais do segmento CM do Exchange para entrar nos pedidos no sistema principal. O sistema NEAT-FO cuida da negociação de títulos no segmento de Futuros e Opções (FO) que inclui Futuros no Índice, bem como ações individuais e Opções no Índice, bem como ações individuais. Esta é uma interface direta com os membros comerciais do segmento FO do Exchange para entrar nos pedidos no sistema principal. O sistema NEAT-WDM cuida da negociação de valores mobiliários no segmento de mercado de dívida por atacado (WDM) que inclui Gilts, Corporate Bonds, CPs, T-Bills, etc. Esta é uma interface direta com os membros negociadores do segmento WDM da Bolsa Para entrar no ordertrades no sistema principal. O sistema Neat-IPO é uma interface para ajudar a oferta pública inicial de empresas que estão emitindo os estoques para levantar capital do mercado. Esta é uma interface direta com os membros comerciais do segmento CM que estão registrados para realizar a inscrição de pedidos em nome de seus clientes para IPOs. A NSE usa o sistema NEAT IPO que permite lances em vários problemas simultaneamente. O sistema NEAT-MF é uma interface com os membros de negociação do segmento CM para a cobrança de pedidos de unidades de fundos mútuos designados. O sistema NEAT-CD fornece interface para negociação de derivativos de moeda e Futuros de Taxas de Juros. O NEATPLUS é um aplicativo multi-mercado NEAR PLUS para seus membros. Esta aplicação fornece uma plataforma de negociação comum aos membros da NSE para negociar no mercado de capitais, bem como nos segmentos Futures e Options Market da NSE. Os membros podem efetuar o login nos segmentos CM e FO em um único terminal com capacidade para monitorar e negociar títulos de ações, bem como derivativos de ações de uma única tela. A troca também fornece uma facilidade aos seus membros para usar seu próprio software de front-end através da facilidade CTCL (computador para computador). O membro pode desenvolver seu próprio software ou usar produtos desenvolvidos pelos vendedores CTCL. AGORA A NSE também está oferecendo serviços comerciais com base na internet para membros da NSE. Esta facilidade é marcada como NOW Neat on Web NOW fornece um portal de internet para membros da NSE e seus clientes autorizados para realizar ordens e negócios para o mercado de NSE viz. CM, FO e Moeda. Os membros também podem acessar AGORA através da sua linha VSAT Leased existente, além de links de internet. Os vários recursos fornecidos por NOW são (a) recursos abrangentes da Administração, sistema de gerenciamento de risco flexível, terminais de revendedores de alta velocidade e facilidades de negociação on-line para investidores. O Sistema Nacional de Liquidação e Liquidação (NCSS) é o sistema de compensação e liquidação do NSCCL para os negócios executados no segmento CM do Exchange. O sistema possui 3 interfaces importantes - OLTL (carregamento de comércio on-line) que leva todos e cada comércio executado em tempo real e aloca o mesmo para os membros de compensação, a Interface de Depósito que conecta os depositários para liquidação de títulos e Clearing Bank Interface que conecta o 13 bancos de compensação para liquidação de fundos. Ele também interage com os membros de compensação para todos os relatórios necessários. Através do sistema de gerenciamento de garantia, ele mantém uma conta de todas as garantias disponíveis em nome de todos os membros de compensação de negociação e integra o mesmo com o monitoramento de posição dos membros do tradeclearing. O sistema também gera relatórios básicos de adequação de capital. Sistema de Liquidação e Liquidação de Futuros e Opções (FOCASS) é o sistema de compensação e liquidação do NSCCL para os negócios executados no segmento FO do Exchange. Ele interage com os membros de compensação para todos os relatórios necessários. Através do sistema de gerenciamento de garantia, ele mantém uma conta de todas as garantias disponíveis em nome de todos os membros do tradeclearing e integra o mesmo com o monitoramento de posição dos membros do tradeclearing. O sistema também gera relatórios básicos de adequação de capital. O Sistema de Compensação e Liquidação de Derivativos de Moedas (CDCSS) é o sistema de compensação e liquidação de transações executadas no segmento de derivativos de moeda. Através do sistema de gerenciamento de garantia, ele mantém uma conta de todas as garantias disponíveis em nome de todos os membros de compensação de negociação e integra o mesmo com o monitoramento de posição dos membros do tradeclearing. O Sistema também gera relatório de adequação de capital básico. O sistema de vigilância oferece aos usuários uma facilidade para acompanhar de forma abrangente a atividade de negociação e analisar os dados de comércio on-line e off-line. O Sistema de Monitoramento de Posição Online (OPMS) é o sistema de monitoramento de posição online que acompanha todos os negócios executados para um membro comercial em relação à sua adequação de capital. O Sistema de Monitoramento de Risco Paralelo (PRISM) é o sistema paralelo de gerenciamento de risco para negociações de FO usando a Análise de Portfólio Padrão (SPAN). É um sistema de monitoramento abrangente e balanceamento de carga de uma série de processadores paralelos que oferece tolerância a falhas completa. Fornece informações em tempo real sobre o valor da margem inicial, marca para lucro ou perda no mercado, montantes colaterais, preços mais recentes em contratos, juros e limites abertos ao contrato. O sistema também acompanha o monitoramento e acompanhamento imediato em linha do portfólio de nível de cliente em tempo real. Sistema de Monitoramento de Risco Paralelo - Derivados em Moeda (PRISM-CD) é o sistema de gerenciamento de risco do segmento de derivativos de moeda. É semelhante em características ao PRISM do segmento FO. O sistema de listagem captura os dados das empresas que estão listadas no Exchange para governança corporativa e integra o mesmo no sistema de negociação para as transmissões necessárias para o processo de disseminação de dados. O sistema de membros faz o controle de todos os detalhes exigidos dos membros negociantes do Exchange. NEDs Nationwide Network A troca opera e gerencia uma rede nacional. Esta rede inclui 9 configurações de Pontos de Presença (POP) em todo o país e atendendo a 3070 linhas alugadas. Todos os POPs estão conectados a DC e DR em links de alta velocidade (Principalmente STMs). Todos os membros recebem uma conexão de ponto a ponto de 2mb para o POP mais próximo. Todos os membros têm a opção de selecionar os POP com base na localização do escritório. Também há planos para configurar POPs adicionais com base nos requisitos dos membros. A antiga rede X.25 VSAT e Leased Line foi completamente desarmada. Os POP existentes da NSE são criados em infra-estrutura altamente redundante conectando-se à configuração Core e DR através de links backbone redundantes de alta velocidade de vários provedores de serviços. O POP POP com baixo requisito de conectividade é totalmente de propriedade e operado pela NSE é proposto para ser construído com infra-estrutura redundante na Rajkot. Os links de membros terminariam no POP Mini e o tráfego seria encaminhado através de um tubo backbone duplo para o Mini POP próximo. De acordo com as tendências globais, a Bolsa forneceu aos membros uma facilidade de co-localização para negociação de alta freqüência de baixa latência. O centro de dados Co-location é um centro de dados de infra-estrutura de padrão internacional, estado da arte, robusto, altamente redundante e seguro, construído nas instalações da BKC. Este centro de dados possui uma capacidade de 100 bastidores completos e 28 bastidores médios. Links relacionados Assista ao mercado em directo Obtenha análises de mercado em tempo real
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